은퇴 후 생활비가 부족하지 않은 4% 인출 전략! S&P500 60/40포트폴리오

1. 💰 안전한 인출을 위한 현금 비상금의 중요성

• 안전한 인출을 위해 현금 비상금을 마련하고, 주식 시장이 하락할 때 주식을 팔지 않는 방법이 자주 논의된다 .
• 그러나, 얼마나 많은 현금을 준비해야 하는지에 대한 우려와 계산 실수가 있을 수 있다 .
• 인출 비율이 3.5%이고, 주식과 채권의 배당 수익률이 2%라고 가정할 때, 추가로 1.5%의 현금이 필요하다 .

 

2. 💰 현금 비상금 계획의 착오와 인플레이션 고려

• 현금 비상금 계획에는 인플레이션을 반드시 고려해야 한다. 
• 만약 5년 동안 생활비를 현금으로 보관한다고 가정하면, 포트폴리오의 일부가 인플레이션을 적용한 거의 0% 가까운 자산에 묶이게 된다. 
• 이로 인해 주식의 수익률이 이를 보충하기 위해 4% 이상의 추가 수익률이 필요하게 된다. 

 

3. 💡 유연한 인출 전략의 필요성

• 유연한 인출 전략을 사용하는 것이 현금을 많이 보유하는 것보다 더 바람직하다고 제안된다 .
• 로버트 실러의 케이프 규칙을 따르면, 자산 고갈을 방지하면서 안정적인 소비 수준을 유지할 수 있다 .
• 미정 채권을 보유하고 인출 시 주식을 팔지 않고 채권을 먼저 사용하는 방법도 고려할 수 있다 .
• 현금 비상금 전략은 완벽하지 않으며, 유연성과 케이프 규칙을 통한 효과적인 인출 전략이 필요하다 .
• 수익률 순서 위험에서 저축자와 은퇴자는 서로 반대되는 위치에 있어, 시장 초기에 하락할 경우 저축자에게 유리하지만 은퇴자에게는 불리하다 .

 

4. 💰 은퇴자에게 필요한 유연한 인출 전략

• 은퇴자는 유연성을 지키는 것이 중요하며, 이는 포트폴리오의 변동성에 따라 인출 금액을 조정하는 것을 포함한다 .
• 쉴러 케이프를 기준으로 할 때, 케이프가 20 이상이면 안전 인출 비율은 4.5%, 10에서 20 사이에서는 5.0%, 12 미만에서는 5.5%로 설정할 수 있다 .
• 마이클 키치스는 쉴러 케이프를 활용하여 60대 40 포트폴리오의 인출을 조정하는 방법을 제안하였다 .
• 가변 포트폴리오 인출 방법은 일정한 비율로 자산을 인출하는 방식에서 변형된 것으로, 나이가 들수록 안전한 인출을 늘리도록 설계되어 있다 .
• 이 방법은 은퇴 후 10년 또는 20년 후에 더 많은 자산을 사용할 필요가 있을 때 유용하게 활용될 수 있다 .

 

4.1. 🧭 은퇴자에게 필요한 유연성 유지 방법

• 은퇴자는 유연성을 지키는 것이 가장 중요한 조언으로 제시된다. 
• 이 조언은 모든 은퇴자에게 해당되며, 은퇴 후의 재정적 안정성을 위해 필수적이다

 

4.2. 📊 쉴러 케이프를 활용한 유연한 인출 전략

• 쉴러 케이프를 통해 은퇴 포트폴리오의 인출 금액을 조정하는 방법에 대한 질문이 제기되었으며, 포트폴리오가 30% 하락했을 때 인출 금액을 줄여야 할지에 대한 고민이 있다 .
• S&P 500 지수와 쉴러 교수가 사용하는 10년 평균 수익률을 비교한 차트가 2017년 기준으로 제공되었다 .
• 마이클 키치스는 쉴러 케이프를 기준으로 60대 40 포트폴리오의 인출 조정 방법을 제안하였다 .
• 케이프 지수가 20 이상일 경우 안전 인출 비율은 4.5%이며, 10에서 20 사이일 경우 5.0%, 12 미만일 경우 5.5%로 설정할 수 있다 .

 

4.3. 💰 가변 포트폴리오 인출 방법의 효과

• 보그 레드의 가변 포트폴리오 인출 방법은 일정한 비율로 자산을 인출하는 방식에서 변형된 것으로, 안전한 인출을 점차 늘리도록 설계되어 있다 .
• 이 방법은 자산을 모두 사용해도 괜찮다면 효과적일 수 있으며, 한 시점에 더 많은 자산을 사용해야 할 때 유용하다 .
• 예를 들어, 은퇴 후 60년을 계획했을 때, 10년 또는 20년 후 더 많은 돈을 쓰고 싶어질 경우 이 방법이 도움이 된다 .
• 따라서, 가변 포트폴리오 인출 방법을 통해 인출 금액을 쉽게 늘릴 수 있다 .

 

4.4. 💡 유연성 발휘 시 생활비 문제

• 유연성을 발휘하는 과정에서 생활비가 줄어드는 문제가 발생할 수 있다 .
• 따라서, 이러한 문제를 해결하기 위해서는 적절한 인출 전략과 자산 관리가 필요하다 .
• 유연성을 유지하면서도 생활비를 안정적으로 확보하는 것이 중요하다 .
• 이와 같은 문제는 조기 은퇴를 준비하는 이들에게 재정 관리의 필수 요소로 작용할 수 있다 .

 

5. 📈 인출 비율 조정의 중요성

• 인출 금액을 경제 상황과 기업 수익에 연결시키는 것이 효과적인 방법이다 .
• 실러의 케이프 기반 규칙은 인출 비율을 조정하는 데 유용한 직관적이고 체계적인 방법이다 .
• 초기 인출 설정 후에는 경제와 금융 상황에 맞춰 인출 비율을 지속적으로 업데이트하는 것이 중요하다 .
• 추가적인 정보는 더보기란에 있는 링크를 통해 확인할 수 있다 .