KODEX 미국나스닥 100 데일리커버드콜 OTM 쓸만한가?

 

1. 🌬️ 배당주와 ETF에 대한 관심 증가

• 최근 배당과 월 배당 ETF에 대한 투자자들의 관심이 지속적으로 증가하고 있으며, 이는 특히 날씨와 무관하게 나타나는 현상이다  
• 월 배당 ETF 상품의 출시가 늘어나고 있으며, 기존의 분기 배당 ETF도 월 배당으로 전환되는 경우가 많아 적극적인 투자 수요가 반영되고 있다  
• 특히, 커버드 콜 전략을 활용한 ETF가 인기를 끌고 있으며, 이로 인해 투자자가 추가 수익을 창출할 수 있는 기회가 증가하고 있다  
• 과거에는 주식 및 채권만으로 배당을 받았으나, 요즘은 다양한 재원으로 배당 가능성이 확대되고 있다  
• 따라서 투자자들은 이러한 변화에 따른 ETF 선택 기준을 알아야 하며, 이에 대한 정보가 필요하다  

2. 📊 커버드 콜 ETF 선택 기준

• 커버드 콜 ETF를 선택할 때 고려할 다섯 가지 포인트를 제시하고 있으며, 이를 참고하여 상품을 선택할 수 있도록 안내하고 있다  
• 이 상품은 높은 프리미엄을 추구하며, 시장 상승 시에도 일정 부분 참여할 수 있게 구성되어 있다 . 
• 월배당 ETF는 고배당 수익률과 시장 상승 참여 두 가지를 동시에 요구하고 있으며, 투자자들의 기대치가 높아지고 있다고 설명한다  
• 시장 변동성을 고려하여 커버드 콜 전략을 100% 구사하는 형태보다는 1% OTM 전략을 통해 매일 1% 시장에 참여하는 방식을 채택하였다  
• 기존의 100% 커버드 콜 ETF가 시장 참여가 없다는 아쉬움을 해결하기 위해, 일정 비율의 시장 참여를 가능하게 하였다 . 

3. 🧑‍🏫 코덱스 미국 나스닥 100 데일리 커버드 콜 ETF의 특징

• 코덱스 미국 나스닥 100 데일리 커버드 콜 ETF는 OTM(Out of The Money) 옵션 전략을 사용하여 안정적 수익을 추구하며, 매일 나스닥 100 지수 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 확보한다.  
• 이 ETF는 연간 분배 한도를 20%로 설정하고, 그 초과분은 재투자하는 구조로 되어 있어, 시장 변동성이 클 때에도 안정적인 인컴을 확보할 수 있도록 설계되었다.  
• 투자자는 매일 1% 상승하는 만큼 지수의 상승에 참여할 수 있으며, 이를 통해 유연한 시장 참여와 옵션 프리미엄을 동시에 추구할 수 있다. 
• 이 ETF는 행사 가격과 수량을 매매 당일에 결정하여 변동성을 줄이는 특별한 전략을 가지고 있어, 시장의 급변에 보다 잘 대응할 수 있는 장점을 가진다.  
• 이러한 구조는 기존 커버드 콜 ETF의 한계를 보완하여, 더 높은 시장 참여도와 분배금 확보를 가능하게 한다. 

3.1. 📈 새로운 커버드 콜 ETF 소개

• 이번에 소개하는 새로운 ETF는 ‘코덱스 미국 나스닥 백 데일리 커버드 콜’이며, 나스닥 100 종목을 포함하면서 전략을 명시하고 있다  
• 이 ETF는 기존의 커버드 콜 상품들과 차별화된 점이 있으며, 특히 OTM 전략을 활용하여 두 마리 토끼를 잡는 것을 목표로 하고 있다  
• 기존에 인지되던 월 배당 커버드 콜 ETF는 대부분 타겟 커버드 콜 전략을 사용했으나, 이번 ETF는 100% 커버드 콜 전략을 채택하고 있다 . 
• 따라서 이 ETF는 시장이 상승할 때도 참여가 가능하다는 점에서 새로운 접근을 시도하고 있다 . 

3.2. 📈 변동성 시장에서의 안정적인 인컴 확보 전략

• 투자자는 변동성이 큰 시장에서 안정적인 인컴을 확보하기 위해 높은 분배율을 추구하는 전략을 선택했다 
• 이에 따라 코덱스 미국 나스닥 100 데일리 커버드콜 OTM ETF를 소개하며, 매일 나스닥 100 지수의 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄을 확보하는 방식이 설명되었다  
• 이 옵션 프리미엄은 매월 분배되며, 투자자는 이렇게 모은 프리미엄으로 티끌 모아 태산의 효과를 기대할 수 있다고 강조되었다  
• 나스닥 100 지수의 변동성 때문에 얻을 수 있는 옵션 프리미엄이 매우 높으며, 연간 최대 20%의 분배 한도를 설정하고 초과분은 재투자할 계획이다 . 
• 이러한 전략을 통해 연간 60%의 프리미엄을 확보할 수 있는 가능성을 제시하며, 그 중 20%를 분배하고 나머지를 다투기로 하였다는 내용을 포함하고 있다  

3.3. 📈 OTM 옵션을 활용한 커버드 콜 전략

• OTM(Out of The Money) 옵션은 현재 주가보다 행사 가격이 더 높은 옵션으로, 이를 매도함으로써 하루에 1%의 시장 상승에 참여할 수 있는 전략을 제시하고 있다. 
• 나스닥 100 지수의 과거 데이터를 분석한 결과, 일간 1% 이상의 상승이 발생한 날이 18%에 불과하며, 따라서 1% 기준의 전략이 합리적이라고 판단된다. 
• 이 전략은 옵션 프리미엄을 추구하면서도 시장 상승 때 일부 참여할 수 있게 해주며, 투자자에게 다양한 선택권을 제공한다. 
• 하락 시에도 분배금을 확보하여 투자자의 손실을 상쇄하는 효과가 있으며, 이는 커버드 콜 전략의 장점으로 볼 수 있다.  
• 따라서, 이 커버드 콜 ETF는 안정적인 수익을 얻으려는 투자자에게 적합한 상품으로 평가된다. 

3.4. 📈 당일 행사 가격 결정 방식의 혁신

• 매일 매도되는 옵션의 행사 가격과 수량을 당일에 결정해서 매매하는 것이 특장점이다. 이는 기존의 커버드 콜 ETF가 전일에 가격과 수량을 정해놓고 실행하는 방식을 개선한 것이다. 
• 하루짜리 옵션은 가격 변동 리스크가 크므로, 당일 결정 방식이 효과적으로 리스크를 관리할 수 있다. 이를 통해 급변하는 시장에서도 매매 전략의 유연성을 높일 수 있다. 
• 삼성자산운용의 미국 현지 법인을 통해 정확한 가격으로 커버드 콜 매도를 할 수 있으며, 이에 맞는 프리미엄을 받을 수 있다. 이는 향상된 매매 전략의 또 다른 장점으로 작용한다.  
• 비 오는 날 우산을 챙기는 비유를 통해, 행사 가격 결정일과 옵션 매도일의 차이가 이해할 수 있도록 설명된다. 이는 사전 예측이 아닌 실제 상황에 맞춰 적절한 결정을 중요시한다는 점을 강조한다.  

3.5. 🤔 ETF의 숨겨진 장점

• ETF는 투자자에게 안정적인 수익을 제공하는 다양한 장점을 가지고 있다. 
• 특히, ETF를 통해 투자자들은 시장 참여의 기회를 극대화할 수 있는 전략을 활용할 수 있다. 
• 이러한 투자자에게 주는 혜택은 ETF의 핵심 목표를 반영하며, 궁극적으로 이익을 위한 중요한 장치로 작용한다. 
• 그렇지만, 이러한 장점 외에도 시장 변동성을 고려한 리스크 관리 또한 중요하다. 

4. 💡 ETF 운용 방식과 비용 절감의 중요성

• 추가적으로, 기존의 데일리 옵션을 활용한 ETF는 대체로 합성 거래 방식으로 운영되며, 이는 숨겨진 비용이 발생할 수 있는 구조이다  
• 투자자들은 ETF 운영 보수 외에 수압 계약에 따른 추가 비용이 발생할 수 있다는 점을 잘 파악하지 못할 수 있으며, 이를 확인하려면 투자 설명서를 직접 살펴봐야 한다 . 
• 합성 거래 대신 실물 운용을 활용하는 경우, 추가적인 비용 절감이 가능하며 이는 장기 투자에 있어 더 큰 이점을 제공할 것으로 추정된다 . 
• 특히, 장기 투자 시에 비용이 지속적으로 발생하는 만큼, 이번 전략을 통해 비용 절감의 효과가 더욱 큰 영향을 미칠 것으로 보인다 . 
• 투자자들은 ETF 이름에 '합성'이라는 표기가 있는지를 확인해야 하며, 이 부분이 실제 비용에 미치는 영향을 고려할 필요가 있다  

5. 💼 배당 ETF 투자 시 유의해야 할 점

• 투자자는 운영 보수를 고려해야 하며, ETF가 1% OTM(Out of the Money)으로 매일 시장 상승에 참여할 수 있다는 점이 장점으로 강조된다  
• 그러나 시장이 하락할 경우, ETF 역시 동일하게 하락률을 기록하게 되므로 이에 대한 유의가 필요하다  
• 또한, 나스닥이 급등하는 날에는 상대적으로 낮은 수익률로 아쉬움을 느낄 수 있음을 인지해야 한다  
• 월배당 ETF는 이제 OTM 옵션 활용의 적기라는 판단이 있으며, 미국의 금리 인하와 경기 침체 사이의 변동성에 대응해야 한다 
• 이러한 변동성을 옵션 프리미엄으로 잡고 추가 시장 상승에도 참여할 수 있는 ETF의 특징을 이해하고 주목할 필요가 있다